En la gran mayoría de foros y blogs se habla de los inconvenientes del Unit Linked respecto a los Fondos de Inversión, pero no se habla sobre las ventajas, pues el producto perfecto no existe pero el imperfecto absoluto tampoco, no tiene por qué ser blanco o negro, existen los grises.
Por ello en este artículo te vamos a recopilar las ventajas e inconvenientes del Unit Linked frente a los Fondos de Inversión:
VENTAJAS DEL UNIT LINKED
Instrumento ideal para planificar las herencias: no forman parte de la masa hereditaria en caso de fallecimiento, por lo tanto, no están sujetos al tercio de legítima (tercio de la herencia que, por ley, ha de destinarse a los herederos forzosos, esto es, hijos, padres o cónyuge) permitiendo dejar como beneficiarios a personas que no son los herederos legales del difunto. Ello otorga gran confidencialidad y libertad al cliente para disponer de la parte de su patrimonio que transmite a través del seguro, y distribuirla como considere más oportuno.
Otra consideración a tener en cuenta es que no se hace público al fallecimiento, pues al ser un seguro de vida, para poder saber si el fallecido tenía contratado algún seguro de vida-riego o vida-ahorro, se deberá acudir al registro único de seguros de vida, creado específicamente para ello en el año 2007.
Otro de sus atributos es que no es necesario esperar a la aceptación de la herencia para recibir las prestaciones del seguro, basta con acreditar la condición de beneficiario y liquidar el Impuesto de Sucesiones para poder cobrarlas.
Además, al considerarse que el pago del seguro no forma parte de la herencia, podrá renunciarse a ésta y no por ello al cobro del seguro. Algunas herencias, que implican en ocasiones la transmisión de bienes de gran valor pero de difícil liquidez, tienen que ser rechazadas por los herederos por falta de liquidez.
Libre selección de beneficiarios: al poder designarse varios beneficiarios puede llegarse a romper la progresividad del impuesto de sucesiones, lo que supone una menor carga impositiva final.
Tributación del Unit Linked en el Impuesto sobre el Patrimonio (ya no es ventaja, lo era en el pasado): Hasta julio de 2021 existía la posibilidad de que determinados seguros de vida, entre ellos los Unit Linked, quedaran fuera de la base imponible del Impuesto sobre el Patrimonio cuando el tomador perdía el derecho de rescate, por ejemplo, mediante la designación de un beneficiario con carácter irrevocable.
Sin embargo, esta posibilidad desapareció con la entrada en vigor de la Ley 11/2021, de 9 de julio, de medidas de prevención y lucha contra el fraude fiscal, que modificó el artículo 17 de la Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio.
Actualmente, los seguros de vida se computan, con carácter general, por su valor de rescate en la fecha de devengo del impuesto. Cuando el tomador no tenga la facultad de ejercer el derecho de rescate total en dicha fecha, el seguro deberá computarse por el valor de la provisión matemática en ese momento, integrándose igualmente en la base imponible del tomador.
Por tanto, la designación de un beneficiario irrevocable y la consiguiente pérdida del derecho de rescate ya no permiten evitar la tributación del Unit Linked en el Impuesto sobre el Patrimonio.
Esta modificación eliminó una de las ventajas fiscales que tradicionalmente podían atribuirse a determinados Unit Linked frente a otras fórmulas de inversión.
Rescate en forma de renta vitalicia o temporal: según la edad o duración de la renta, existe una exención fiscal enorme, que puede llegar a ser del 92%. No todos los Unit Linked permiten esta opción de rescate. Muchas compañías han creado Unit Linked en formato PIAS para poder ofrecer esta ventaja fiscal. Ampliar información sobre rentas vitalicias y temporales.
INCONVENIENTES DEL UNIT LINKED
Quiebra del gestor o entidad aseguradora: a diferencia de los Fondos de Inversión donde en caso de quiebra del gestor o depositario del fondo, el partícipe mantiene la propiedad de los activos del fondo, en un Unit Linked en caso de quiebra dependes únicamente de la solvencia de la compañía de seguros y del Consorcio de Compensación de Seguros, pues no eres propietario de los activos del fondo, ya que pertenecen a la aseguradora.
No obstante, recalcar que, a día de hoy, ningún asegurado de vida-ahorro ha perdido en la mayoría de los casos, dinero en caso de quiebra de una compañía de seguros, pues el Consorcio mediante su función de liquidación de entidades aseguradoras con la compra de crédito ha protegido los ahorros de todos ellos.
Penalizaciones por rescate en los primeros años: la gran mayoría de Unit Linked, que no todos, suelen aplicar penalizaciones de rescate decrecientes en los primeros años de vida del producto. Esto no debería ser un problema si tienes un buen planteamiento de tus ahorros e inversiones, diversificando en diferentes productos para diferentes objetivos en el corto, medio y largo plazo, siendo el Unit Linked el vehículo de inversión seleccionado para el largo plazo (jubilación) no teniendo necesidad de liquidez de tus ahorros destinados a este producto.
Mayores gastos: esto por normal general, pero hay excepciones donde no se cobra nada o muy poco. En los pocos casos que no se cobra nada de comisiones adicionales a los que ya se cobran por los propios fondos, son casos de Unit Linked de entidades aseguradoras que solo ofrecen los fondos de sus propias gestoras. Otros casos de cobro de comisiones mínimas son compañías que conforme pasan los años el gasto se reduce considerablemente o que invierten en réplicas de fondos o sicavs, creadas por las propias gestoras para inversores institucionales donde los gastos/comisiones del propio fondo se pueden reducir hasta un 70% que aún sumando las comisiones/gastos del propio del Unit Linked dejan una comisión/gasto final atractivo.
No es posible traspasar un Unit Linked a otro Unit Linked ni de un fondo a un Unit Linked y viceversa: solo es viable realizar traspasos/movilizaciones internas entre los fondos que ofrezca el Unit Linked , salvo que dicho Unit Linked tenga carcasa de PIAS, donde si que es viable traspasos entre PIAS.
Por lo que si tienes por ejemplo un fondo de inversión y quieres contratar un Unit Linked con el saldo de dicho fondo, no podrás traspasarlo. En este caso tendrías que rescatarlo, tributar, y luego reinvertir en el Unit Linked.
Es cierto que la mayor ventaja de los unit linked es que no requiere de una aportación mínima para su apertura? ¡Gracias!
Hola Violeta, la cantidad de aportación única o periódica es menor que la de los fondos, pero si que requieren de una cantidad mínima. Así lo reflejamos en el artículo. Saludos.