En la gran mayoría de foros y blogs se habla de los inconvenientes del Unit Linked respecto a los Fondos de Inversión, pero no se habla sobre las ventajas, pues el producto perfecto no existe pero el imperfecto absoluto tampoco, no tiene por qué ser blanco o negro, existen los grises.

Por ello en este artículo te vamos a recopilar las ventajas e inconvenientes del Unit Linked frente a los Fondos de Inversión:

VENTAJAS DEL UNIT LINKED

Instrumento ideal para planificar las herencias: no forman parte de la masa hereditaria en caso de fallecimiento, por lo tanto, no están sujetos al tercio de legítima (tercio de la herencia que, por ley, ha de destinarse a los herederos forzosos, esto es, hijos, padres o cónyuge) permitiendo dejar como beneficiarios a personas que no son los herederos legales del difunto. Ello otorga gran confidencialidad y libertad al cliente para disponer de la parte de su patrimonio que transmite a través del seguro, y distribuirla como considere más oportuno.

Otra consideración a tener en cuenta es que no se hace público al fallecimiento, pues al ser un seguro de vida, para poder saber si el fallecido tenía contratado algún seguro de vida-riego o vida-ahorro, se deberá acudir al registro único de seguros de vida, creado específicamente para ello en el año 2007.

Otro de sus atributos  es que no es necesario esperar a la aceptación de la herencia para recibir las prestaciones del seguro, basta con acreditar la condición de beneficiario y liquidar el Impuesto de Sucesiones para poder cobrarlas.

Además, al considerarse que el pago del seguro no forma parte de la herencia, podrá renunciarse a ésta y no por ello al cobro del seguro. Algunas herencias, que implican en ocasiones la transmisión de bienes de gran valor pero de difícil liquidez, tienen que ser rechazadas por los herederos por falta de liquidez.

Libre selección de beneficiarios: al poder designarse varios beneficiarios puede llegarse a romper la progresividad del impuesto de sucesiones, lo que supone una menor carga impositiva final.

Ejemplo: Fallece el asegurado de un Unit Linked residente en la Comunidad Valenciana con un patrimonio ahorrado por este producto de 300.000€. Se designaron como beneficiarios en caso de fallecimiento al cónyuge e hijos a partes iguales, en este caso son 3 hijos mayores de 21 años. El montante indemnizatorio por persona es de 75.000€. Como en la actualidad existe una reducción de 100.000€ en el Impuesto de Sucesiones en la Comunidad Valenciana, no tributarían, es decir, coste cero.

Evitar pagar el Impuesto de Patrimonio (IP) por cantidad rescatable a final de cada ejercicio: al ser un seguro de acuerdo con la Ley 50/1980 de 8 de octubre de Contrato de Seguro, el tomador tiene el derecho de designar un beneficiario de forma irrevocable para conseguir perder el derecho de rescate y en consecuencia evitar pagar el impuesto de patrimonio.

Aunque esto va cambiar según el anteproyecto de Ley de Medidas de Prevención y Lucha contra el Fraude Fiscal, donde recientemente han incluido una novedad que afecta de pleno a lo anteriormente expuesto, pues quieren valorar estos productos al 31 de diciembre de cada ejercicio no por el valor de rescate sino por el valor de su provisión matemática (conocido coloquialmente como “saldo”), por lo que será indiferente si se pueden rescatar o no. Incluso han propuesto, que tribute el titular de los derechos económicos si este fuera distinto del tomador, en caso de designación de beneficiario irrevocable.

De momento es un anteproyecto, pero cuando se convierta en ley, ya no será posible utilizar estos vehículos de inversión para evitar este impuesto.

Rescate en forma de renta vitalicia o temporal: según la edad o duración de la renta, existe una exención fiscal enorme, que puede llegar a ser del 92%. No todos los Unit Linked permiten esta opción de rescate. Muchas compañías han creado Unit Linked en formato PIAS para poder ofrecer esta ventaja fiscal. Ampliar información sobre rentas vitalicias y temporales.

Aportaciones mínimas de entrada menores que en los propios fondos de inversión, ello permite a personas que desean comenzar a ahorrar y que no disponen de un capital inicial importante o suficiente, poder invertir en dichos fondos a través del Unit Linked, siendo inviable hacerlo directamente en el fondo.

Aportaciones periódicas automatizadas mediante domiciliación bancaria: muchos fondos no permiten domiciliar y tienes que ser tu quien les haga transferencia periódica de los importes que desees creando transferencias automatizadas desde tu banco. Esto puede suponer un gasto adicional de comisiones bancarias, pues si deseas aportar mensualmente, ya son 12 transferencias, más por ejemplo 2 aportaciones extraordinarias que quieras hacer, se convierten en 14 transferencias al año solo por este concepto, a las que debes añadir el resto de transferencias que gestiones en el día a día.

MEJOR UNIT LINKED IDEAL

INCONVENIENTES DEL UNIT LINKED

Quiebra del gestor o entidad aseguradora: a diferencia de los Fondos de Inversión donde en caso de quiebra del gestor o depositario del fondo, el partícipe mantiene la propiedad de los activos del fondo, en un Unit Linked en caso de quiebra dependes únicamente de la solvencia de la compañía de seguros y del Consorcio de Compensación de Seguros, pues no eres propietario de los activos del fondo, ya que pertenecen a la aseguradora.

No obstante recalcar que a día de hoy ningún asegurado de vida-ahorro ha perdido dinero en caso de quiebra de una compañía de seguros, pues el Consorcio mediante su función de liquidación de entidades aseguradoras con la compra de crédito ha protegido los ahorros de todos ellos.

Penalizaciones por rescate en los primeros años: la gran mayoría de Unit Linked, que no todos, suelen aplicar penalizaciones de rescate decrecientes en los primeros años de vida del producto. Esto no debería ser un problema si tienes un buen planteamiento de tus ahorros e inversiones, diversificando en diferentes productos para diferentes objetivos en el corto, medio y largo plazo, siendo el Unit Linked el vehículo de inversión seleccionado para el largo plazo (jubilación) no teniendo necesidad de liquidez de tus ahorros destinados a este producto.

Mayores gastos: esto por normal general, pero hay excepciones donde no se cobra nada o muy poco. En los pocos casos que no se cobra nada de comisiones adicionales a los que ya se cobran por los propios fondos, son casos de Unit Linked de entidades aseguradoras que solo ofrecen los fondos de sus propias gestoras. Otros casos de cobro de comisiones mínimas son compañías que conforme pasan los años el gasto se reduce considerablemente o que invierten en réplicas de fondos o sicavs, creadas por las propias gestoras para inversores institucionales donde los gastos/comisiones del propio fondo se pueden reducir hasta un 70% que aún sumando las comisiones/gastos del propio del Unit Linked dejan una comisión/gasto final atractivo.

No es posible traspasar un Unit Linked a otro Unit Linked  ni de un fondo a un Unit Linked  y viceversa: solo es viable realizar traspasos/movilizaciones internas entre los fondos que ofrezca el Unit Linked , salvo que dicho Unit Linked tenga carcasa de PIAS, donde si que es viable traspasos entre PIAS.

Por lo que si tienes por ejemplo un fondo de inversión y quieres contratar un Unit Linked con el saldo de dicho fondo, no podrás traspasarlo. En este caso tendrías que rescatarlo, tributar, y luego reinvertir en el Unit Linked.